The official blog of Stathis Kassios for Business, Media, Economics & Arts

Ένας ακόμη χρόνος έφτασε στο τέλος του, φέρνοντας μαζί του πολλές εξελίξεις, τόσο σε τοπικό αλλά και σε διεθνές επίπεδο. Κάνοντας μια σύντομη ανασκόπηση των σημαντικότερων γεγονότων που κυριάρχησαν στο δημόσιο διάλογο, τον τύπο και τις αναφορές στα κοινωνικά δίκτυα, ας ξεκινήσουμε με την κυριαρχία της τεχνητής νοημοσύνης. Ο χαρακτηρισμός “κυριαρχία” ίσως ενοχλήσει κάποιους καθώς μπορεί να ερμηνευτεί ως προτετελεσμένη εξέλιξη. Ωστόσο, η συνεχής έρευνα για τη μηχανική μάθηση, τα νευρωνικά δίκτυα και ο αυτοματισμός που προκύπτει από την τεχνητή νοημοσύνη έχει ήδη ξεκινήσει να επηρεάζει και αντικαθιστά σημαντικό μέρος της ανθρώπινης εργασίας και δραστηριότητας. Δυστοπική είναι η πρόβλεψη της Goldman Sachs ότι η συγκεκριμένη τεχνολογία μπορεί να απειλήσει έως και 300 εκατομμύρια θέσεις εργασίας στο Δυτικό κόσμο. Η εφαρμογή της τεχνητής νοημοσύνης διαπερνά κάθε ανθρώπινο πεδίο, από την ιατρική επιστήμη έως τις εφαρμογές για έξυπνες πόλεις, τη διακυβέρνηση, την πολιτική, το περιβάλλον ...

December 6, 2023: Naftemporiki major business newspaper in Greece, published my new article “ Οι παγίδες της επενδυτικής βαθμίδας “. Welcome to read it and please share with your network: https://www.naftemporiki.gr/afieromata/the-n-society/1544203/oi-pagides-tis-ependytikis-vathmidas/ If you examine the matrix above, Greece still has a long way to go before receiving higher investment grade status from S&P, Moody’s and Fitch. The country needs to move in 2024 from BBB higher up with executing important political & economic reforms that need to take place before further receiving investment upgrades. –Efstathios Kassios www.skassios.com 

The recent news   of receiving the investment grade from the rating agencies and specifically from   S&P   (Standard and Poor's Global Ratings), flooded the domestic and international press and triggered a crescendo of public arguments and commentary from government officials that focused on the positive aspects of the upgrade, while the main opposition contradicted them, stressing the microeconomics of everyday life for the average citizen - a harsh political response to the current government euphoria. The benefits of the investment grade  will logically mature in 2024 when new funding will flow into the Greek government from the bond offers. Financial liquidity will be positively affected, with banks increasing credit lines and businesses receiving loans on more favorable financing terms. Are there countervailing risks  & traps alongside the objective and positive signs of the Greek economy, which has succeeded and survived through a difficult decade ...

Major news online portal Xaidari Simera (29.000 followers) covering political & economic news in Athens, has published my latest article for the investment upgrade of Greece by S&P. You can read it here (EN friends please google translate): https://xaidarisimera.gr/oi-pagides-tis-ependytikis-vathmidas/#google_vignette

Η συζήτηση για τον επόμενο γύρο αύξησης των επιτοκίων συνεχίζεται σε επίπεδο κεντρικών τραπεζών τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη και τη Μεγάλη Βρετανία. Μια νέα, 10η ή 11η αύξηση των επιτοκίων θα καταφέρει να τιθασεύσει τον πληθωρισμό ή θα συνεχιστεί αυτό το παιχνίδι αύξησης των επιτοκίων και παρακολούθησης της αντίδρασης των τιμών καταναλωτή που δημιουργούν πληθωριστικές πιέσεις; Όλοι περίμεναν τι θα πει ο κύριος Jerome Powell στο συνέδριο οικονομικής πολιτικής στο Jackson Hole. Δυστυχώς δεν άφησε περιθώρια για παρερμηνείες εφόσον ανέφερε πως παρά τις εμφανείς προσπάθειες μείωσης και σταθεροποίησης του πληθωρισμού όπως αποτυπώνεται και στο παρακάτω διάγραμμα, παραμένει ακόμα σε υψηλά επίπεδα ιστορικά, γκρεμίζοντας τις φρούδες ελπίδες ότι θα σταματήσει η αύξηση των επιτοκίων που στο τέλος αναπόφευκτα θα προκαλέσει βαθιά ύφεση στην Αμερικανική και Ευρωπαϊκή οικονομία. Αντίστοιχα και στην Ευρώπη πληθαίνουν οι φωνές οι οποίες αναμένουν μια νέα ώθηση στα επιτόκια. Κάποια στιγμή η αυστηρή ...

  An interesting, engaging video by MRU explaining the concepts of Marginal Benefit, Marginal Cost in Economics and also Sunk Costs.  If you are a business owner you should never spend time thinking about sunk costs. You should always focus on comparing marginal benefits with marginal costs for your financial decisions or planning. - Stathis Kassios

Dear readers, here's an interesting excerpt from the current book I read by Adam Tooze, "How a Decade of Financial Crises Changed the World". Amidst the current banking crisis (see the recent crush of  First Republic Bank) and the monetary tigheting policies of central banks in USA, Europe, the study of this book might shed some light on your understanding of the next global recession (!) "Το μήνυμα που περνούσε στις κατώτερες βαθμίδες της τροφικής αλυσίδας ήταν απλό: θέλουμε ακόμα περισσότερα ενυπόθηκα δάνεια για διεκπεραίωση, και όσο χειρότερη είναι η ποιότητά τους τόσο το καλύτερο. Χάρη στη μαγεία των ανεξάρτητων πιθανοτήτων, όσο χειρότερη ήταν η ποιότητα του χρέους που εισερχόταν στη διαδικασία διαμερισμού και ομαδοποίησης τόσο πιο εντυπωσιακό ήταν το αποτέλεσμα. Μεγάλες ποσότητες δανείων χαμηλής διαβάθμισης και υψηλού κινδύνου, που είχαν χορηγηθεί χωρίς δικαιολογητικά, παρουσιάζονταν ως ΑΑΑ. Σε κάθε άνθηση είναι αναμενόμενο ότι θα προκύψουν σχεδόν εγκληματικές ή...

Still struggling with mentally grasping the crypto markets and blockchain technology? Let this -award winning- investigative documentary guide you through the complex world of cryptocurrencies, the promise of a global decentralized financial network, present / future risks and potential benefits, amidst the current global monetary tightening of the central banking system, before the coming recession .

In the last few days we have been reading in the local and international press about the collapse of Silicon Valley Bank, Signature Bank, the decline of Credit Suisse shares - as they reached an all-time low, ¼ of their value - together with the withdrawal of deposits, and other banking shocks which worries investors and depositors in both America and Europe. The first months of the new year have been marked by successive events that have shaken banking credibility, bringing back the bleak memories of 2008 with the collapse of Lehman Brothers. Should depositors be worried? How close are we really to another global economic recession? Who's to blame for the new crisis in the banking system? Are these isolated cases or other banks will fall in a downward spiral due to globalization, similar to Covid19 disease which spread from China to the rest of the world? We must recognize that the US government moved quickly to protect the depositors of SVB and SB banks. Accordingly, the Central ...

Τις τελευταίες μέρες διαβάζουμε στον εγχώριο και διεθνή τύπο για τη κατάρρευση της Silicon Valley Bank, της Signature Bank, τη πτώση της μετοχών της Credit Suisse -έφτασαν σε ιστορικό χαμηλό, το ¼ της αξίας τους- μαζί με την απόσυρση καταθέσεων, και άλλους τραπεζικούς κλυδωνισμούς που ανησυχούν επενδυτές και καταθέτες τόσο στην Αμερική όσο και στην Ευρώπη. Οι πρώτοι μήνες του νέου έτους έχουν σημαδευτεί από αλλεπάλληλα γεγονότα κλονισμού της τραπεζικής αξιοπιστίας ανασύροντας τις μνήμες του 2008 με τη κατάρρευση της Lehman Brothers. Οφείλουν οι καταθέτες να ανησυχούν; Πόσο κοντά είμαστε αλήθεια σε μια νέα παγκόσμια οικονομική ύφεση; Τι φταίει για τη νέα κρίση στο τραπεζικό σύστημα; Είναι μεμονωμένες περιπτώσεις ή θα επεκταθεί σαν ντόμινο λόγω της παγκοσμιοποίησης όπως ο Covid από τη Κίνα στον υπόλοιπο κόσμο; Πρέπει να αναγνωρίσουμε ότι η Αμερικανική κυβέρνηση κινήθηκε γρήγορα για να προστατέψει τους καταθέτες των τραπεζών SVB και SB. Αντίστοιχα η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας πήρε άμεσ...

Closing the year 2022 with some articles I found interesting to read and sharing some personal thoughts and opinion. Have a great 2023! Private pension schemes offered in China and managed by various US funds. Still considered a Communist state? Don't think so. "JPMorgan, UBS and others vie for bigger share of China's pension market" - Read  HERE H εταιρεία Τουρκικών συμφερόντων @LCWaikiki με σημαντική παρουσία και καταστήματα στην Ελλάδα, παρουσίασε κερδοφορία. - Read HERE Stathis' commentary: "The crypto industry is going through a major crisis. Why? When the blockchain manifesto started circulating between crypto and tech enthusiasts, promising the creation of a new global decentralized financial system, to be built on the ruins of the traditional credit system which collapsed in 2008, it quickly evolved to eventually becoming the same system it was despising. All or most of the exchange money supply from small investors was gathered among few companies, ...

Οι περισσότεροι διεθνείς αναλυτές, οικονομολόγοι, ειδικοί σύμβουλοι ανά τον κόσμο, δε περίμεναν με βάση τις αρχικές προβλέψεις τους ότι ο πληθωρισμός θα έχει τόση διάρκεια, σφοδρότητα και άμεσο κίνδυνο ο ρυθμός του να αυξηθεί περισσότερο, παρασύροντας τις τιμές περαιτέρω, εμποδίζοντας την πολυπόθητη ανάπτυξη που περίμεναν όλοι μετά από δύο χρόνια πανδημίας και συρρίκνωσης της οικονομικής δραστηριότητας. Οι προβλέψεις των ειδικών περίμεναν σταθεροποίηση και σταδιακή μείωση των τιμών. Τί έγινε λοιπόν και το ξέφρενο ράλι ενός ιστορικού πληθωρισμού δεκαετιών συνεχίζεται; Η διαρκής άνοδος του πληθωρισμού σε παγκόσμιο επίπεδο, φτάνοντας μεσοσταθμικά περίπου 9%, έχει να συμβεί από τις αρχές της δεκαετίας του ‘80. Το κόστος είναι ήδη πολύ μεγάλο στις εθνικές οικονομίες και τις παγκόσμιες αγορές. Παρατηρούμε πως οι κεντρικές τράπεζες είναι πια αποφασισμένες να αυξήσουν τα επιτόκια, μετά από χρόνια χαλαρής νομισματικής πολιτικής. Στη γηραιά ήπειρο, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σταμάτησε τις αγορ...

Stuff I read (links) and personal commentary (views are my own):  - Central banks move from loose to tight monetary policy to tackle inflation. Recession fear looming. Read   HERE - Independent of the factors that drove global inflation to historic levels (both demand and supply side) a stagflationary recession will hardly be avoided in USA, Europe rest of the world driven by private and public debt. Read HERE - I worked as a strategic business consultant with the founders of IDEEZA for 7 months when they were heavily developing their PaaS (platform as a service) to disrupt the IOT and hardware product development industry. I am very glad they were selected recently to join the Microsoft for Startups program. - Iran applies to join China and Russia in BRICS club. Read HERE - With central banks set to raise interest rates, GDP in usa and europe will shrink late 2022, early 2023, stepping into recession, limited supply, while real purchasing power will further decrease due to ...

One of the greatest economists of all time, John Kenneth Galbraith, had said that inflation does not last forever. We are not in the post-Covid era yet since the 4th wave of the pandemic is here in my country Greece and other countries are already entering the 5th wave. What dominates the world news right now is the hot price increases, the general rise in food and fuel prices, the global inflation wave along with the disruptions of the global supply chain. Who is mostly affected by inflation? But of course the global middle class. Businesses around the world are facing delays to receive their stock orders in anticipation of Christmas, but their orders will eventually find buyers because there is excessive demand. Citizens are therefore the ones who are already paying the price. Why; It is simple. As GDP growth slows, consumer purchasing power shrinks and inflation negatively affects the real value of each household's wallet. Let us not forget that with the advancement of vaccinati...

Closing the dystopian 2020 with my best Holiday Wishes to all of my readers, friends and family! May 2021 bring you wealth, health and happiness! My current & suggested Christmas reading: Macroeconomics by William H. Branson & James M. Litvak You can buy the book here:  https://www.amazon.com/Macroeconomics-William-Branson-James-Litvak/dp/0060409347

Read my new article on Greece's Public Debt published at www.apopseis.gr Click on the link below to access the article. Your thoughts and comments are very welcome. https://apopseis.gr/o-efialtis-tou-dimosiou-chreous/ -Stathis Kassios