The official blog of Stathis Kassios for Business, Media, Economics & Arts

THE DEBATE   about the next round of interest rate hikes continues at the level of central banks in the US (FED), Europe (ECB) and UK (BoE). A new 10th or 11th rate hike will succeed in taming inflation or will this "game" of raising rates and watching how consumer prices react to   inflationary pressures , continue? EVERYONE WAS WAITING  to hear what Mr. Jerome Powell would say at the economic policy conference in Jackson Hole. Unfortunately, he left no room for misinterpretation as he said that, despite the obvious efforts to reduce and stabilize inflation, it still remains at historically high levels, dashing the false hopes that it will stop the rise in interest rates that can inevitably lead to a deep recession in the US and the European economy. CONSEQUENTLY , voices are growing in Europe that expect a new boost in interest rates. At some point, the strict & restrictive monetary policy must be completed if the inflation indicators show stabilization and reductio...

Η συζήτηση για τον επόμενο γύρο αύξησης των επιτοκίων συνεχίζεται σε επίπεδο κεντρικών τραπεζών τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη και τη Μεγάλη Βρετανία. Μια νέα, 10η ή 11η αύξηση των επιτοκίων θα καταφέρει να τιθασεύσει τον πληθωρισμό ή θα συνεχιστεί αυτό το παιχνίδι αύξησης των επιτοκίων και παρακολούθησης της αντίδρασης των τιμών καταναλωτή που δημιουργούν πληθωριστικές πιέσεις; Όλοι περίμεναν τι θα πει ο κύριος Jerome Powell στο συνέδριο οικονομικής πολιτικής στο Jackson Hole. Δυστυχώς δεν άφησε περιθώρια για παρερμηνείες εφόσον ανέφερε πως παρά τις εμφανείς προσπάθειες μείωσης και σταθεροποίησης του πληθωρισμού όπως αποτυπώνεται και στο παρακάτω διάγραμμα, παραμένει ακόμα σε υψηλά επίπεδα ιστορικά, γκρεμίζοντας τις φρούδες ελπίδες ότι θα σταματήσει η αύξηση των επιτοκίων που στο τέλος αναπόφευκτα θα προκαλέσει βαθιά ύφεση στην Αμερικανική και Ευρωπαϊκή οικονομία. Αντίστοιχα και στην Ευρώπη πληθαίνουν οι φωνές οι οποίες αναμένουν μια νέα ώθηση στα επιτόκια. Κάποια στιγμή η αυστηρή ...

Τις τελευταίες μέρες διαβάζουμε στον εγχώριο και διεθνή τύπο για τη κατάρρευση της Silicon Valley Bank, της Signature Bank, τη πτώση της μετοχών της Credit Suisse -έφτασαν σε ιστορικό χαμηλό, το ¼ της αξίας τους- μαζί με την απόσυρση καταθέσεων, και άλλους τραπεζικούς κλυδωνισμούς που ανησυχούν επενδυτές και καταθέτες τόσο στην Αμερική όσο και στην Ευρώπη. Οι πρώτοι μήνες του νέου έτους έχουν σημαδευτεί από αλλεπάλληλα γεγονότα κλονισμού της τραπεζικής αξιοπιστίας ανασύροντας τις μνήμες του 2008 με τη κατάρρευση της Lehman Brothers. Οφείλουν οι καταθέτες να ανησυχούν; Πόσο κοντά είμαστε αλήθεια σε μια νέα παγκόσμια οικονομική ύφεση; Τι φταίει για τη νέα κρίση στο τραπεζικό σύστημα; Είναι μεμονωμένες περιπτώσεις ή θα επεκταθεί σαν ντόμινο λόγω της παγκοσμιοποίησης όπως ο Covid από τη Κίνα στον υπόλοιπο κόσμο; Πρέπει να αναγνωρίσουμε ότι η Αμερικανική κυβέρνηση κινήθηκε γρήγορα για να προστατέψει τους καταθέτες των τραπεζών SVB και SB. Αντίστοιχα η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας πήρε άμεσ...

If you have seen this film I welcome your comments. Do you agree with the attitude, tactics, decisions, strict behavior of the Troika, IMF, Brussels, ECB and the Eurogroup towards the Greek government in 2015 and since the outbreak of the Greek economic crisis?  -Stathis Kassios

Dear friends, please find below my new article on Greece's Public Debt and a comparison to Argentina . You can read it here: https://apopseis.gr/o-efialtis-tou-dimosiou-chreous-argentini-ke-ellada/ - Stathis Kassios You can also read the previous article I wrote on Greece's Public Debt here:  https://apopseis.gr/o-efialtis-tou-dimosiou-chreous/

An interesting analysis by Poul. M. Thompsen (IMF) about the myths and realities of the Greek crisis, what went wrong during the programs imposed by Europeans and IMF. Last but not least, mistakes in the various reforms by the political system of the different Greek governments since 2009 and the fragile future of the  Greek economy. Your comments are welcome. Read more HERE:  https://bit.ly/31TD1fs

The current problems of the Greek government are directly related to decreasing public expenditures through imposing more and more taxes upon its citizens and domestic economy. Under constant pressure from EU's bureaucrats in order for Greece to receive a new round of loans and re-capitalize its banks, the limited time left to find alternative sources for tax revenues, create a hostile environment for the private sector and the real economy.  Imbalances in the government's budget, negatively distort the real economy. Companies remain non-competitive because of the amount of taxes they have to pay and because they can not be financed in a healthy way anymore.  Even if a myopic political party achieves to present a significant decrease in the government's deficit, it can irreversibly hurt thousands of small and medium size businesses, further increase unemployment and establish a new problematic status quo for the employer (more taxes and insurance contributions) ...

Now that my country Greece has finally found a way to escape its soaring public debts while negotiations with the IMF and the ECB are still on the table, I wonder how some fellow citizens of mine continue to blame the current situation to exogenous factors that led the Greek economy to marginally taste hell. This cultural trait of always demonizing the unexplainable rather than our own actions (The 12 Capitalistic Gods invoked evil upon us...) has far surpassed a common level of logic on the causal reasons that brought present economic "metaphysical" punishment... give me a break! Because this is an art & entertainment blog space, especially for the Greek public sector, we should consider this: “Bureaucracy is the art of making the possible impossible” - Javier Pascual Salcedo